Стан та тенденції розвитку ринку венчурного інвестування
Анотація
В Україні активно розвивається інноваційна екосистема, є багато акселераційних програм, з’являється багато стартапів, але недостатньо напрацьовані механізми венчурного інвестування. Необхідно вивчати світовий досвід та на його основі розвивати ринок венчурних інвестицій в Україні.
В дослідженні виділені основні передумови виникнення венчурного інвестування у світі, визначені основні принципи венчурного інвестування, досліджені особливості залучення інвестицій до інноваційної діяльності з боку бізнес-янголів, венчурних інвесторів та венчурних фондів. Найбільш привабливими для венчурних інвесторів є не стільки ідея, скільки сильна, збалансована та мотивована команда.
У статті досліджені особливості основних стадій / раундів венчурного інвестування за різними характеристиками. Виконаний аналіз структури загальної кількості стратапів та компаній-єдинорогів у різних галузях у 2021 році. Наведена статистика середнього розміру угод за етапами венчурного інвестування та динаміка вкладень венчурного капіталу у стартапи на різних стадіях у США за період з 2013 по 2021 роки. Виконаний аналіз стану та тенденцій розвитку стартапів у США, Європі та Азії.
Доведено, що ринок венчурних інвестицій в Україні лише розвивається, але вже зараз демонструє гарні результати. Сьогодні важливо не зменшувати темпи та впроваджувати світові практики розвинених інноваційних екосистем в українське середовище. У роботі наведені пропозиції для розвитку венчурного інвестування в Україні.
Посилання
2. Поліщук О.Т. Сутнісні характеристики венчурного інвестування та його місце у розвитку національної економіки // Фінанси, облік, банки. 2017. № 1 (22). С. 135–145.
3. Рябоволик Т.Ф., Стратан В.В. Проблеми та перспективи розвитку венчурного бізнесу в Україні // Наукові праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки. 2018. Вип. 33. С. 43–50.
4. Офіційний сайт Державне підприємство «Український інститут інтелектуальної власності» (Укрпатент) URL: https://ukrpatent.org/uk/articles/about
5. Васюк К. Дев’ять причин пишатися українським IT. URL: https://biz.nv.ua/ukr/experts/ukrajinskiy-it-rinok-obsyag-eksportu-poslug-i-portret-aytishnika-novini-ukrajini-50103851.html
6. Венчурні інвестиції. URL http://www.soldis.com.ua/uk/node/78
7. Токарев С. Венчурный бизнес 2020. Куда и сколько вкладывали инвесторы. URL: https://biz.nv.ua/experts/kuda-vkladyvayut-venchurnye-investory-vygodnye-rynki-poslednie-novosti-50155183.html
8. Хрисанфова А. 5 бигтехов с капитализаций боле 1 трнл. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/60deb5a69a79471c0228358e
9. Архієреєв С., Попадинець О. Роль державної підтримки розвитку венчурного бізнесу для збільшення випуску високотехнологічної та інноваційної продукції. URL: http://www.niss.gov.ua/Monitor/May08/08.htm.
10. Басов А. Что такое IPO и раунды инвестиций. URL: https://trends.rbc.ru/trends/innovation/5f0dbe8e9a79476fda5c965c
11. Global Startup Ecosystem Index 2021 URL: https://www.startupblink.com/startupecosystemreport.pdf
12. Venture Pulse Q22021. Global analysis of venture funding. 21 July. 2021 URL: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2021/07/venture-pulse-q2-2021.pdf
13. Сегеда І. Тренди венчурного капіталу в ІІ кварталі 2021 року в Європі. URL: https://home.kpmg/ua/uk/home/media/press-releases/2021/08/trends-of-venture-capital.html
14. Филиппов М. Украина и международный рынок венчурного капитала. URL: https://www.epravda.com.ua/rus/columns/2021/03/29/672384/
15. Ukrainian Venture Capital and Private Equity Overview 2019 URL: https://www2.deloitte.com/ua/uk/pages/press-room/press-release/2020/investments-into-startups-2019.html
References
1. Zrazhevets, Ye.Ye. (2013). Іstorіya pokhodzhennya venchurnikh іnvestitsіy [History of the origin of venture capital]. Vіsnik Kharkіvskogo natsіonalnogo unіversitetu іmenі V. N. Karazіna serіya «Yekonomіchna» - Bulletin of VN Karazin Kharkiv National University series "Economic", № 1068, 118-123 [in Ukrainian].
2. Polіshchuk, O.T. (2017). Sutnіsnі kharakteristiki venchurnogo іnvestuvannya ta yogo mіstse u rozvitku natsіonalnoї ekonomіki [Essential characteristics of venture investment and its place in the development of the national economy]. Fіnansi, oblіk, banki – Finance, accounting, banks. № 1 (22). P. 135–145 [in Ukrainian].
3. Ryabovolik T.F. & Stratan V.V. (2018) Problemi ta perspektivi rozvitku venchurnogo bіznesu v Ukraїnі [Problems and prospects of venture business development in Ukraine]. Naukovі pratsі Kіrovogradskogo natsіonalnogo tekhnіchnogo unіversitetu. Yekonomіchnі nauki. Vip. 33. P. 43–50 [in Ukrainian].
4. Ofіtsіniy sayt Derzhavne pіdpriyemstvo «Ukraїnskiy іnstitut іntelektualnoї vlasnostі» (Ukrpatent) [Official site State Enterprise "Ukrainian Institute of Intellectual Property" (Ukrpatent)] (2021). Retrieved from: https://ukrpatent.org/uk/articles/about [in Ukrainian]
5. Vasyuk K. (2020) Dev’yat prichin pishatisya ukraїnskim IT [Nine reasons to be proud of Ukrainian IT]. Retrieved from: https://biz.nv.ua/ukr/experts/ukrajinskiy-it-rinok-obsyag-eksportu-poslug-i-portret-aytishnika-novini-ukrajini-50103851.html [in Ukrainian]
6. Venchurnі іnvestitsії [Venture capital investments] (2021). Retrieved from: http://www.soldis.com.ua/uk/node/78 [in Ukrainian]
7. Tokarev S. Venchurnyy biznes 2020. (2021) Kuda i skolko vkladyvali investory [Venture business 2020. Where and how much did investors invest]. Retrieved from: https://biz.nv.ua/experts/kuda-vkladyvayut-venchurnye-investory-vygodnye-rynki-poslednie-novosti-50155183.html [in Russian]
8. Khrisanfova A. (2021). 5 bigtekhov s kapitalizatsiy bole 1 trnl [5 bigtechs with capitalizations of more than 1 trillion]. Retrieved from: https://quote.rbc.ru/news/article/60deb5a69a79471c0228358e [in Ukrainian]
9. Arkhієreyev. S. & Popadinets, O. (2018). Rol derzhavnoї pіdtrimki rozvitku venchurnogo bіznesu dlya zbіlshennya vipusku visokotekhnologіchnoї ta іnnovatsіynoї produktsії [The role of state support for venture business development to increase the production of high-tech and innovative products]. Retrieved from: http://www.niss.gov.ua/Monitor/May08/08.htm. [in Ukrainian]
10. Basov A. (2021) Chto takoe IPO i raundy investitsiy [What is an IPO and investment rounds]. Retrieved from: https://trends.rbc.ru/trends/innovation/5f0dbe8e9a79476fda5c965c [in Ukrainian]
11. Global Startup Ecosystem Index 2021 (2021). Retrieved from: https://www.startupblink.com/startupecosystemreport.pdf
12. Venture Pulse Q22021. Global analysis of venture funding. (2021). Retrieved from: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2021/07/venture-pulse-q2-2021.pdf [in English]
13. Segeda І. (2021) Trendi venchurnogo kapіtalu v ІІ kvartalі 2021 roku v Єvropі [Venture capital trends in the second quarter of 2021 in Europe]. Retrieved from: https://home.kpmg/ua/uk/home/media/press-releases/2021/08/trends-of-venture-capital.html [in Ukrainian]
14. Filippov, M. (2021) Ukraina i mezhdunarodnyy rynok venchurnogo kapitala [Ukraine and the international venture capital industry]. Retrieved from: https://www.epravda.com.ua/rus/columns/2021/03/29/672384/ [in Russian]
15. Ukrainian Venture Capital and Private Equity Overview 2019 (2019) URL: https://www2.deloitte.com/ua/uk/pages/press-room/press-release/2020/investments-into-startups-2019.html
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.